🤖
De podcast is mensenwerk: we houden de hele week de markt in de gaten en besluiten zelf wat we bespreken. De samenvatting die je nu leest is door AI geschreven op basis van die podcast. Meestal gaat dat goed, soms glipt er een foutje of gemiste nuance doorheen. Voor het volledige verhaal blijft de podcast de bron.

Beluister de aflevering op Spotify | Apple Podcasts | YouTube

TL;DR

  • [00:15:00] Na het stranden van de Clarity Act zet de CFTC de turbo erop: via statutory authority komen er eigen regels, inclusief een nieuw type designated contract market voor platforms als Hyperliquid.
  • [00:43:00] Het OM gaat in de Knaken-zaak uit van verduistering en valsheid in geschrifte; twee woningen in Rotterdam zijn doorzocht en zo'n 800 gedupeerden dienden claims in voor €8,5 miljoen.
  • [00:50:44] Bitwise interviewde vijftien grote instellingen: geen enkele verkocht tijdens de drawdown en voor bitcoin bestaan geen exitcondities op prijs — echte diamond hands dus.
  • [01:45:00] Bitcoin sloot voor het eerst in 45 weken boven het vijftigweeks gemiddelde en brak boven $83.000; steeds meer analisten, waaronder Benjamin Cowen, zien de bodem als gezet.

Bekende analisten die publiekelijk toegeven dat ze fout zaten over diepere bodems — dat zie je niet vaak. Toch gebeurde het deze week, nadat bitcoin 11% steeg en zelfs even $87.000 aantikte. Is dit het begin van een nieuwe bullmarkt? Wij lopen de belangrijkste ontwikkelingen met je door: van een toezichthouder die vol gas geeft tot huiszoekingen in Rotterdam.

CFTC zet de turbo erop na stranden Clarity Act

Vorige week strandde de Clarity Act in de Senaat, en met de midterms voor de deur verdwijnt die wet voorlopig in de vriezer. Maar de toezichthouders hadden al aangekondigd wat ze dan zouden doen — en ze houden woord. CFTC-voorzitter Mike Selig verscheen op televisie met de boodschap: "it's go time". De SEC kwam met haar innovation exemption, de CFTC legde nieuwe regels ter review bij het Witte Huis.

Dat kan omdat toezichthouders sinds een uitspraak van het Hooggerechtshof in 2024 zelf de beste lezing van bestaande wetten mogen bepalen. Zo werkt de CFTC aan een nieuw type designated contract market — de crypto asset market — die ruimte schept voor platforms als Hyperliquid op de Amerikaanse markt. Zo'n formele regel terugdraaien kost jaren, en als er ondertussen een staande praktijk ontstaat waarin grote financiële instellingen integreren, krijg je padafhankelijkheid. De komende 2,5 jaar kan er dus veel gebouwd worden dat een volgende regering niet zomaar uitgumt.

Knaken-zaak: OM gaat uit van verduistering

Dichter bij huis werd het OM actief in de zaak rond het failliete cryptobedrijf Knaken. Twee woningen in Rotterdam zijn doorzocht, telefoons en andere gegevensdragers zijn in beslag genomen. Het OM verdenkt betrokkenen van verduistering en valsheid in geschrifte. Oprichter Ronald J. bevestigde zelf tegenover RTL dat hij als verdachte is aangemerkt.

Voor de duidelijkheid: verduistering is iets anders dan diefstal. Klanten zetten hun crypto legaal bij Knaken neer — het strafbare zit hem erin dat die tegoeden vervolgens op onrechtmatige wijze verdwenen zouden zijn. Inmiddels hebben zo'n 800 gedupeerden claims ingediend voor €8,5 miljoen, terwijl de curator maar €2,5 miljoen liquide heeft gemaakt. Een gat van €5 à €6 miljoen dus. De zaak komt uiteindelijk voor de rechter, en daar zullen we horen hoe die hack zich verhoudt tot wat er verdwenen is.

Bitwise-rapport: instituties hebben diamond hands

Bitwise interviewde vijftien grote financiële instellingen — endowments, pensioenfondsen, family offices, staatsfondsen — over hun cryptoposities. De opvallendste uitkomst: geen enkele partij verkleinde haar positie tijdens de 50% drawdown. Iedereen die crypto bezit, bezit bitcoin, meestal als eerste en grootste positie, steeds vaker hand in hand met goud.

De allocaties liggen tussen 0,5% en 13% van de investable assets, met de meeste partijen op 1 à 2%. Interessant: voor ether en solana gelden expliciete exitcondities op prijs, voor bitcoin niet. Alleen thesis failure, verslechterende wet- en regelgeving of een geloofwaardigheidscrisis zijn redenen om te verkopen. En hoe meer mensen er over de allocatie beslissen, hoe kleiner die is: family offices zitten het diepst, sovereign wealth funds het minst.

Marktupdate: weekslot boven het vijftigweeks gemiddelde

Bitcoin steeg 11% in een week, tikte maandag even $87.000 aan en sloot voor het eerst in 45 weken een week boven het vijftigweeks gemiddelde — met een bullish engulfing candle van +6%. Ook belangrijk: de koers brak overtuigend boven $83.000, de top van 6 mei, en zette daarmee voor het eerst een hogere top neer. Steeds meer analisten stappen over naar het basisscenario dat de bodem van 1 juli achter ons ligt. Benjamin Cowen gaf zelfs publiekelijk toe dat hij fout zat met zijn diepere bodems, en ook Fidelity's Jurrien Timmer en Alex Thorn van Galaxy zien een nieuwe bullmarkt ontstaan.

Tegelijk temperen we de verwachtingen. De Amerikaanse tienjaarsrente schoot van 4,95% naar 5,15% en dat drukt op risk assets. Nieuwe all time highs in Uptober zitten aan de randen van de waarschijnlijkheidsverdeling — reken daar niet op. Het zou ons niet verbazen als we nog maanden nodig hebben om rond de $75.000 à $85.000 de strijd tussen bulls en twijfelaars uit te werken. Die ambiguïteit is precies wat je ziet bij de omkering van een trend: een vroege bullmarkt voelt altijd broos.

🚀 Word nu Plus-lid — 80% korting op je eerste maand
Eerste maand voor maar €5! Inclusief de volledige Alpha Markets van Bert, Alpha News van Peter en exclusieve Discord sessies.
Bekijk de actie →

Bookmarks

Bert

Bart

Timestamps

[00:00:00] - Welkom en Podcast Introductie
[00:11:00] - Vragen van luisteraars
[00:15:00] - Bookmark van Peter: CFTC zet de turbo erop
[00:30:00] - Bookmark van Bart: Super PAC’s hebben hun eerste dollars uitgegeven
[00:37:00] - Bookmark van Bert: Jeroen Blokland lanceert Sound Money Fund met bitcoin & goud
[00:43:00] - Bookmark van Bart: Huizen doorzocht in Knaken-zaak, OM gaat uit van verduistering
[00:50:44] - Bookmark van Peter: Bitwise-rapport: Institutional Crypto Adoption
[01:04:00] - Bookmark van Bert: ETF-beleggers: 60/40 is eigenlijk 80/15/5
[01:06:30] - Bookmark van Bert: Coinbase lanceert lenen tegen je bitcoin
[01:16:50] - Bookmark van Bert: BlackRock-rapport over verbinding crypto en AI
[01:26:00] - Bookmark van Bart: Eerste Kamer eist duidelijkheid over box 3
[01:40:00] - Bookmark van Peter: Centrale banken willen stablecoinregel veranderen
[01:45:00] - Marktupdate