TRUMP: SOMETHING COULD HAPPEN SOON IN MIDDLE EAST
(donderdag 12 juni om 18:41 uur)
Een verrassing was het niet. Israël had zijn aanval op Iraanse nucleaire doelen aangekondigd, en er waren talloze andere signalen dat er iets te gebeuren stond in het Midden-Oosten. De oliekoers maakte een sprong omhoog en pizza-tenten in de buurt van het pentagon draaiden overuren.
Koersen van risicobeleggingen stonden donderdag al de hele dag onder druk. Ondanks de goede macro-economische cijfers en bemoedigende taal over de onderhandelingen tussen China en de VS kropen de aandelen- en cryptomarkt naar beneden.
Rond middernacht stond bitcoin op 106.000 dollar, zo’n 4% lager dan de lokale top van 110.400 dollar op woensdag. Toen om 2:00 uur ’s nachts de Israëlische raketten vlogen, daalde de koers naar 103.000 dollar. Een verlies van 7% in anderhalve dag tijd.
De rest van de cryptomarkt leed een groter verlies. Voor ETH in het bijzonder komt deze geopolitieke schok op een ongunstig moment. De nummer twee op de ranglijst was net begonnen aan een voorzichtige comeback na jaren van kwakkelen. Het sentiment werd wat positiever en de instroom naar de spot ether ETF’s kwam aardig op gang.
Al een paar weken hikte de etherkoers aan tegen de grens van 2800 dollar en het 200-daagse gemiddelde dat daar loopt. Deze week leek het eindelijk van een uitbraak te komen. De koers brak boven het 200-daagse gemiddelde en kwam woensdag ruim boven de 2800 dollar uit. Was de tijd van ETH dan eindelijk gekomen?
Nee dus. Het conflict tussen Israël en Iran duwde ether zo’n 15% omlaag van 2880 naar 2440 dollar. Terug onder de horizontale zone. Gevangen tussen de 50-daagse en 200-daagse gemiddelden.
Een groot deel van de tijd bepalen seculaire en cyclische krachten samen de richting op financiële markten. Het nieuws van de dag is ruis, nauwelijks te zien als je door je oogharen naar de grafiek kijkt. In die omstandigheden heeft het zin om naar macro-economische cijfers te kijken en technische analyse te doen.
Heel af en toe gebeurt er iets dat alles overstemt. Een schok die alle analyse in één klap van tafel veegt. Je zou kunnen denken aan de problemen met de Japanse yen in augustus vorig jaar. De koers van bitcoin daalde in vier dagen met 25% en stond vier dagen daarna weer bijna op het oorspronkelijke niveau.
De situatie in het Midden-Oosten heeft de potentie ook zo’n schok voort te brengen. Zou Iran bijvoorbeeld de Straat van Hormuz blokkeren, dan schiet de oliekoers zo naar boven de 100 dollar. Met als gevolg dat inflatie oploopt en economische groei onder druk komt te staan.
En dat is maar één voorbeeld van een manier waarop dit conflict uit de hand kan lopen. Wat normaal een staartrisico is, is nu een reëel scenario met een niet te verwaarlozen waarschijnlijkheid.
De beste uitkomst zou zijn dat de onrust zich niet verder uitbreidt. Bitcoin heeft dan zijn 50-daagse gemiddelde getest en is boven zijn daily cycle low van 5 juni gebleven. De belangrijke grens van 107.000 dollar moet opnieuw worden veroverd, maar dat zou geen probleem moeten zijn. Voor bitcoin zelf is er immers niets wezenlijk veranderd.
In dat scenario ligt voor de hand dat ETH een nieuwe kans krijgt om zijn kracht te laten zien, en met ETH vermoedelijk een brede selectie aan altcoins.
Maar het is onverstandig om daarop te gokken. Volgens Israël is dit pas het begin van de aanval, en zal het nog dagen duren. Duwt dat de koers van bitcoin onder de 100.000 dollar, dan verslechtert het perspectief voor de komende maanden. De reeks van hogere toppen (HH) en hogere bodems (HL) wordt dan afgebroken.
Het is nog te vroeg om daar scenario’s voor te maken. Dit zijn omstandigheden waarin het loont om de onzekerheid te respecteren en te wachten tot het zicht beter wordt.
We gaan door met de volgende onderwerpen voor onze Alpha Plus leden:
- Is de daily cycle in gevaar?
- Dokter Koper raakt op drift
- Sterk signaal voor de S&P 500, goed voor bitcoin
