Tl;dr

  • Bitvavo en Amdax hebben hun MiCA-licentie verkregen, een cruciale stap om in de streng gereguleerde Europese markt te opereren en een signaal van volwassenheid. 00:15:26
  • Robinhood lanceert 'stock tokens' in Europa, wat het spotgoedkoop en 24/7 verhandelen van fractionele Amerikaanse aandelen mogelijk maakt, ondanks de centrale opzet. 00:41:58
  • Invloedrijke financieel adviseur Rick Edelman stelt dat een beleggingsportefeuille voor 10% tot 40% uit crypto zou moeten bestaan, wat de groeiende acceptatie in de traditionele financiële wereld benadrukt. 01:06:50
  • Techbedrijf Figma onthult in hun beursdocumenten dat ze voor $70 miljoen aan bitcoin bezitten en nog $30 miljoen willen kopen, wat de trend van bitcoin als bedrijfsreserve versterkt. 01:16:24
  • De nieuwe economische strategie in de VS richt zich op groei door stimulering in plaats van bezuiniging. Dit kan leiden tot aanzienlijke stijgingen voor 'risk assets' zoals bitcoin in de komende jaren. 01:41:56

MiCA-licenties en de Europese Cryptomarkt

We duiken in de wereld van de MiCA-vergunningen, nu de deadline van de Nederlandse overgangstermijn is verstreken. We feliciteren onze sponsoren Bitvavo en Amdax met het behalen van hun licentie, wat broodnodig was om na 1 juli actief te blijven. Dit was een intensief traject, mede omdat de Nederlandse toezichthouder (AFM) strenge eisen stelt, bijvoorbeeld rondom de DORA-cyberveiligheidswet. Dit staat in contrast met landen als Malta, waar een 'fast track' regime het voor sommige partijen makkelijker lijkt te maken.

We bespreken dat een MiCA-vergunning niet overal even zwaar weegt, maar dat je als consument binnenkort eigenlijk niets meer te zoeken hebt bij een partij zonder vergunning. Het brengt een scheidslijn aan tussen partijen die hun zaken op orde hebben en partijen waar het een rommeltje is. Voor partijen als Bitvavo, die een vergunning voor een handelsplatform hebben, en Amdax, met een combinatie van custody en vermogensbeheer, biedt dit unieke kansen in Europa.

Robinhood en de Tokenisatie van Aandelen

Met een over-the-top, James Bond-achtige presentatie kondigde Robinhood zijn grote stap naar Europa aan: de introductie van 'stock tokens'. We bespreken hoe dit werkt. In essentie koop je een token dat gedekt is door een echt aandeel dat in een kluis ligt, vergelijkbaar met hoe een stablecoin werkt. Het grote voordeel is dat het extreem goedkoop is en je 24/7 fractionele aandelen kunt verhandelen, iets wat bij traditionele brokers vaak niet kan.

Natuurlijk zitten er haken en ogen aan. De aankondiging dat ze ook aandelen van private bedrijven als OpenAI zouden aanbieden, werd direct door OpenAI ontkend. Daarnaast is het een 'walled garden' van Robinhood en is het juridisch een derivatencontract, wat vragen oproept over wat je precies bezit bij een eventueel faillissement. Desondanks zien we dit als een interessante ontwikkeling die de handel in Amerikaanse aandelen veel toegankelijker maakt, een trend die we ook bij partijen als Gemini en Kraken zien.

Marktupdate: De Grote Groeistrategie

In de marktupdate analyseren we het grotere macro-economische plaatje. We constateren dat we ons, ondanks de recente correctie, nog steeds in een seculaire bullmarkt bevinden die in 2009 begon. De belangrijkste ontwikkeling is de strategische draai van overheden, met name in de VS, van bezuinigen naar het aanjagen van economische groei via enorme stimuleringspakketten. Donald Trump maakte dit expliciet met zijn uitspraak "we will make it all up times ten with growth".

Dit beleid, waarbij de schuld minder hard groeit dan de economie, leidt tot financiële repressie en negatieve reële rentes. Dit creëert een "zoektocht naar rendement" en is een enorme rugwind voor 'risk assets' zoals aandelen en bitcoin. Als dit scenario zich de komende jaren ontvouwt, zijn de huidige koersbewegingen slechts gerommel in de marge. We kijken dan niet naar een stijging naar $120.000, maar naar een potentieel van twee tot zes ton per bitcoin. Het is een langetermijnkracht die, als het doorzet, de markten de komende jaren flink omhoog kan stuwen.

Bookmarks

Bert:

Bart:

Peter:

Belangrijke timestamps

  • 00:15:26 - De status van MiCA-vergunningen in Nederland en de positie van Bitvavo en Amdax.
  • 00:41:58 - Robinhood introduceert 'stock tokens' in Europa.
  • 01:06:50 - Financieel adviseur Rick Edelman adviseert een flinke crypto-allocatie van 10-40%.
  • 01:16:24 - Analyse van Figma's keuze om voor $100 miljoen aan bitcoin op de balans te zetten.
  • 01:21:09 - De drie categorieën van bedrijven met bitcoin op de balans.
  • 01:41:56 - Marktupdate: wat de nieuwe Amerikaanse groeistrategie betekent voor Bitcoin.
  • 02:00:07 - Trump's 'Truth Social' post over groei boven bezuinigen.
  • 02:04:15 - De analyse van Trump's handgeschreven brief aan Jerome Powell.