Beluister de aflevering op Spotify | Apple Podcasts | YouTube

TL;DR

  • [00:50:09] Texas koopt als eerste Amerikaanse staat bitcoin voor $5 miljoen via de BlackRock ETF, met plannen voor self-custody
  • [01:09:30] MSCI overweegt Bitcoin Treasury companies zoals MicroStrategy uit indexen te verwijderen - beslissing volgt in januari 2025
  • [01:36:32] Bitcoin daalde 13,4% in 48 uur met de hoogste gerealiseerde verliezen sinds de FTX-crash - eerste echte capitulatie deze cyclus
  • [02:08:20] Onze kans op bullmarkt-voortzetting staat op 30%, maar een trendloze zijwaartse markt tussen $75K en $120K is ook een reëel scenario

Texas koopt bitcoin voor strategische reserve

Terwijl de federale Strategic Bitcoin Reserve van Trump vooral uit confiscaties moet komen, zet Texas door. De staat kocht voor $5 miljoen aan bitcoin via de BlackRock ETF, met nog eens $5 miljoen gealloceerd voor een tweede aankoop. Het is de eerste daadwerkelijke aankoop door een Amerikaanse staat.

Texas is als zelfstandige economie de zevende ter wereld. Die $5 miljoen is voor hen een druppel op een gloeiende plaat, maar het signaal is helder: na Luxemburg en Abu Dhabi hebben we nu drie continenten waar overheden actief bitcoin kopen als digital gold. Niet als test, maar met strategische intentie.

MSCI wil Treasury companies uit indexen

MSCI, de machtige indexbouwer die gevolgd wordt door BlackRock en pensioenfondsen wereldwijd, stelt voor om bedrijven waarvan meer dan 50% van de assets uit digital assets bestaat uit hun indexen te gooien. Dat raakt MicroStrategy en 37 andere Bitcoin Treasury companies.

Michael Saylor countert: Strategy is geen fonds maar een operating company met $500 miljoen aan software-omzet en innovatieve treasury-instrumenten. Daar valt wat voor te zeggen. Maar voor bedrijven die alleen aandelen uitgeven om bitcoin te kopen? Die hebben een probleem. De beslissing valt in januari 2025. Als MSCI doorzet en andere indexbouwers volgen, kan dat miljarden aan gedwongen verkopen betekenen.

Capitulatie na 13% daling in 48 uur

Van $93.000 naar $80.200 in twee dagen. Dat is geen ordelijke winstneming meer, dat is capitulatie. Het zevendaagse gemiddelde aan gerealiseerd verlies was het hoogste sinds de val van FTX. Meer dan 5% van alle bitcoin wisselde van handen tijdens deze daling.

Het verschil met de maandenlange verkoopdruk daarvoor: dit was emotioneel. Beleggers die boven $100.000 kochten en hun pijngrens bereikten. Tegelijk zagen we ook enorme vraag ontstaan rond $80.000. De realized cap bleef per saldo gelijk - voor elke verkoper stond een koper klaar.

Rally in aantocht, maar welk type?

Na de capitulatie zien we regime-verandering: de Coinbase-discount neemt af, funding rates zijn negatief, en de accumulatie-signalen worden sterker. De kans op een weekly cycle low is aanzienlijk.

De grote vraag: wordt dit een bullmarkt-rally naar boven $126.000, of een bear market rally die daaronder eindigt? Wij schatten de kans op bullmarkt-voortzetting op 30%. Maar er is een derde scenario dat we niet mogen negeren: een trendloze periode waarin bitcoin 12-18 maanden zijwaarts beweegt tussen $75.000 en $120.000. Achteraf zou dat de 'bear market' van 2025-2026 kunnen zijn - vergelijkbaar met hoe we nu terugkijken op de $8.000-$12.000 range van 2019-2020.

De $100.000 wordt cruciaal. Daar clusteren nu het 50-weeks gemiddelde, de 400-daagse, de VWAP vanaf de top én de dalende trendlijn. Wat daar gebeurt, vertelt ons in welk regime we zitten.

🚀 Word nu Plus-lid met 80% korting
3 maanden voor maar €5 per maand! Inclusief de volledige Alpha Markets van Bert, Alpha News van Peter en exclusieve Discord sessies.
Bekijk de actie →

Bookmarks

Bert

Bart

Peter

Timestamps

  • [00:36:44] - MICA-vergunningen voor Bitonic, Bitmai Money en Blockrise
  • [00:42:09] - S&P verlaagt Tether-rating, Paolo Ardoino reageert fel
  • [00:50:09] - Texas koopt als eerste staat bitcoin voor strategische reserve
  • [00:56:26] - Venture capital in crypto: activiteit stijgt maar blijft ver onder 2021
  • [01:09:30] - MSCI overweegt Bitcoin Treasury companies uit indexen te halen
  • [01:36:32] - Marktupdate: 13,4% daling en eerste echte capitulatie
  • [01:53:03] - MVRV-analyse: $80K nu vergelijkbaar met $30K in 2023
  • [02:08:20] - Scenario's: 30% kans op bullmarkt-voortzetting