TL;DR

  • De discussie over Op_RETURN en "spam" op Bitcoin is hevig, waarbij de consensus lijkt te verschuiven naar het minder filteren omdat huidige filters ineffectief zijn en tot ondoorzichtige mempools leiden. 00:34:00
  • Bedrijven zoals Strive en Semler Scientific voegen zich bij de trend van Bitcoin treasuries, geïnspireerd door MicroStrategy, wat wijst op een versnelde adoptie als reserve-asset. 01:05:13
  • New Hampshire heeft een wet aangenomen die de staat toestaat om digitale assets (zoals Bitcoin) en edelmetalen aan te houden, een belangrijke stap voor staatsniveau adoptie. 01:22:24
  • De marktupdate suggereert dat ondanks onzekerheid en negatief sentiment, zowel Bitcoin als aandelenmarkten de bullmarkt kunnen voortzetten als cruciale weerstandsniveaus worden doorbroken. 01:44:58
  • Grote fintech-spelers zoals Stripe (stablecoins), Revolut (Lightning via Lightspark) en Strike (Bitcoin-backed leningen) breiden hun crypto-diensten uit, wat de integratie in de traditionele financiële wereld bevordert. 01:32:56

De Grote Bitcoin Op_RETURN Discussie: Spam of Noodzaak?

We doken diep in de verhitte discussie binnen de Bitcoin-gemeenschap over Op_RETURN en zogenaamde "spam" transacties, zoals data voor Ordinals of JPEGs. Er zijn sterke meningen aan beide kanten. Sommigen zien deze data als vervuiling van de blockchain en pleiten voor strengere filters. Wij, en ook een groeiend aantal Bitcoin Core ontwikkelaars, neigen naar de gedachte dat de huidige filters niet erg effectief zijn. Miners kunnen immers, gedreven door fees, alsnog transacties met veel data in blokken opnemen, zelfs als standaard nodes deze filteren. Dit leidt tot een minder voorspelbare en ondoorzichtige mempool.

Het argument wordt gemaakt dat het verwijderen van bepaalde limieten op Op_RETURN technisch gezien voordelen kan hebben, zoals het kleiner houden van de UTXO-set en het beperken van de niet-SegWit dataruimte in een blok. Uiteindelijk is het kernidee dat fees de primaire filter zouden moeten zijn: als iemand bereid is te betalen voor de ruimte en de transactie voldoet aan de consensusregels, dan zou deze verwerkt moeten kunnen worden. Pogingen om subjectief te bepalen wat "legitieme" data is, openen een gevaarlijke weg en kunnen innovatie op tweede lagen belemmeren. Het trustless karakter van Bitcoin wordt juist gewaarborgd doordat miners primair door economische prikkels (fees) worden gedreven, niet door de inhoud van de data.

Bedrijven Omarmen Bitcoin: De Corporate Treasury Trend Versnelt

We zien een duidelijke versnelling in de trend van bedrijven die Bitcoin aan hun kasreserves toevoegen. MicroStrategy, onder leiding van Michael Saylor, blijft een pionier en kocht recentelijk weer bij, en verhoogde zelfs hun strategie om via financiële instrumenten meer Bitcoin te verwerven. Maar het blijft niet bij hen. Nieuwe spelers zoals Strive, mede opgericht door Vivek Ramaswamy, kondigen aan een "Bitcoin Treasury Company" te worden. Ook andere, soms kleinere, beursgenoteerde bedrijven zoals Semler Scientific en Meta Planet maken hun Bitcoin-aankopen bekend. Deze beweging wordt aangewakkerd door evenementen zoals de "Strategy World" conferentie van MicroStrategy. Experts, waaronder David Bailey van BTC Inc., suggereren dat dit nog maar het begin is en we mogelijk "MicroStrategy-achtige" bedrijven in diverse landen zullen zien ontstaan. Hoewel wij ons afvragen wat de unieke meerwaarde is van elk volgend bedrijf dat dit model kopieert, is de instroom van kapitaal in Bitcoin vanuit de zakelijke hoek een onmiskenbaar en groeiend fenomeen.

Marktupdate: Bullmarkt Intact Ondanks Onzekerheid?

We keken naar de markten en zagen dat Bitcoin en de bredere aandelenmarkten belangrijke weerstandsniveaus naderen of zelfs al doorbroken hebben. Vorige week bevond Bitcoin zich nog onder het cruciale 61.8% Fibonacci retracement niveau van de eerdere daling. Deze week zien we echter een sterke beweging naar boven, mogelijk door dit niveau heen, vergelijkbaar met wat we bij Amerikaanse aandelenindices zien na de neutrale tot licht dovish opmerkingen van Jerome Powell. Historisch gezien markeert het falen om dit 61.8% niveau te doorbroken vaak het einde van een herstelrally binnen een bearmarkt. Een duidelijke en aanhoudende doorbraak hierboven zou ons basisscenario doen verschuiven van een mogelijke bearmarkt naar een voortzetting van de bestaande bullmarkt. Ondanks aanhoudend negatief sentiment bij veel beleggers en de onzekerheid rondom bijvoorbeeld handelsoorlogen, lijkt het herstel breed gedragen. Voor Bitcoin betekent dit dat we, ondanks een fragiel gevoel, waarschijnlijk nog steeds in een bullmarkt zitten. De kortetermijntrend is stijgend, al is het opvallend hoe het enthousiasme in de markt momenteel achterblijft vergeleken met eerdere periodes waarin de $100.000 werd benaderd. Kleine beleggers lijken terughoudend, terwijl grotere entiteiten lijken te accumuleren. Ons uitgangspunt blijft: we zitten in een bullmarkt tot het tegendeel overtuigend bewezen is.

Bookmarks

Bert:

Bart:

Peter:

Belangrijke timestamps

  • 00:04:11 - Peter bespreekt de werking van trendstrategieën en de uitdagingen van zijwaartse markten.
  • 00:09:09 - Bert licht toe hoe de seculiere trend van Bitcoin, gedreven door adoptie, op decenniumniveau bekeken kan worden.
  • 00:18:12 - Bart initieert een discussie en poll over self-custody setups voor Bitcoin.
  • 00:26:53 - Start van de uitgebreide discussie over Op_RETURN, Bitcoin Core-filters en de definitie van "spam".
  • 01:04:43 - Analyse van de versnellende trend dat bedrijven Bitcoin toevoegen aan hun bedrijfsreserves (Corporate Treasury).
  • 01:21:53 - Bespreking van de nieuwe wet in New Hampshire die de staat toestaat digitale assets en edelmetalen aan te houden.
  • 01:32:56 - Bart deelt nieuwsberichten over Stripe (stablecoins), Revolut (Lightning via Lightspark) en Strike (Bitcoin lending).
  • 01:39:19 - Bert bespreekt de verwachting van Scott Bassant (en de link met Tether) over $2 biljoen vraag naar Amerikaanse staatsobligaties vanuit digitale assets.
  • 01:44:58 - Bert begint de marktupdate, waarin hij de huidige staat en vooruitzichten van Bitcoin en de bredere markten analyseert.
  • 02:07:42 - Reflectie op het relatief lage enthousiasme in de markt ondanks dat Bitcoin de $100.000 nadert.