🤖
De podcast is mensenwerk: we houden de hele week de markt in de gaten en besluiten zelf wat we bespreken. De samenvatting die je nu leest is door AI geschreven op basis van die podcast. Meestal gaat dat goed, soms glipt er een foutje of gemiste nuance doorheen. Voor het volledige verhaal blijft de podcast de bron.

Beluister de aflevering op Spotify | Apple Podcasts | YouTube

TL;DR

  • [00:35:00] De mediane hold-tijd van een token op Solana is gedaald naar 42 seconden: het degen trading seizoen is terug, met Robinhood Chain als nieuwe hotspot.
  • [00:43:00] Strategy bouwt een oorlogskas van $6,7 miljard verdeeld over twee potjes en mag daarmee voor het eerst de dip kopen — een breuk met Saylors oude mantra.
  • [01:12:00] Jordy Visser verklaart de Silent IPO voor beëindigd: de oude verkopers zijn op, terwijl AI-onzekerheid Bitcoin als hedge tegen 'time risk' juist aantrekkelijker maakt.
  • [01:45:00] De grootste weekly candle ooit in dollars (+23%) was breed gedragen: spot, ETF's én derivaten. Maar wij hijsen de bullmarkt-vlag pas bij een bevestigde hogere top en bodem.

De grootste weekly candle in de geschiedenis van Bitcoin — en niemand die hem aan zag komen. Na drie maanden suffen tussen $62.000 en $66.000 schoot de koers in drie dagen van $65.000 naar bijna $80.000. Is de bearmarkt voorbij, of trapt de markt ons straks alsnog na? Wij doken in de mechanica achter de stijging, de oorlogskas van Saylor en het einde van de Silent IPO.

Strategy bouwt een oorlogskas van $6,7 miljard

Strategy haalde in één week $2 miljard op en kocht daar geen enkele bitcoin van. Het geld verdween in twee potjes: de USD reserve van zo'n $5 miljard, die na een board approved policy alleen nog voor dividend en rente gebruikt mag worden, en een gloednieuwe USD cash pot van $1,5 miljard die letterlijk overal voor inzetbaar is. Bitcoin kopen, eigen aandelen terugkopen, leningen aflossen met korting — het mag allemaal. Tel je alles bij elkaar op, dan staat er bijna $7 miljard aan cash tegenover ongeveer evenveel schuld: de leverage is er feitelijk uit.

Dit is een fundamentele breuk met het verleden. Saylor zei jarenlang dat hij de markt niet kon timen en "forever de top zou kopen". Nu heet het dynamic capital allocation en mag hij reageren op "dislocations in the markets" — mooie woorden voor buying the dip. Bert vindt het verstandig risicomanagement, Bart blijft kritischer: wie in 2024 op basis van de triple maxi-speeches MSTR kocht, staat op een fors verlies terwijl de aandelenpers vooral draait om het vullen van dollarpotjes. Waar we het wél over eens zijn: dit was de enige logische zet om niet kapot te gaan vóórdat Bitcoin weer opveert.

Jordy Visser: de Silent IPO is voorbij

Negen maanden geleden beschreef Jordy Visser de Silent IPO: oude bitcoiners die op het hoogtepunt zo'n 30.000 bitcoin per dag — $3 miljard — verkochten aan nieuwe beleggers via de ETF's. Precies het patroon dat je na elke beursgang ziet, en dat duurt doorgaans één à twee jaar. Deze week verklaarde hij die fase voor beëindigd: wie wilde verkopen, heeft verkocht.

Tegelijk introduceert hij het concept time risk. De AI-revolutie maakt toekomstige kasstromen van bedrijven onvoorspelbaarder, waardoor aandelen en obligaties zwaarder gediscount moeten worden. Bitcoin heeft geen winst, geen rente en geen faillissementsrisico — het faalt om ándere redenen dan de rest van je portefeuille. En dat is precies waarom het erin thuishoort. Aanbod droogt op, vraag trekt aan: twee verschuivingen tegelijk, en volgens Visser wordt Bitcoin daardoor nu wakker.

42 seconden: de hold-tijd van een token op Solana

Hou je vast als Bitcoin holder: de mediane hold-tijd van een token op Solana is gedaald naar 42 seconden, van 58 seconden begin dit jaar. Belangrijke nuance die Bert uit de Dune-data viste: de analyse telt alleen posities die binnen zeven dagen worden gesloten, dus dit gaat over korte termijn en algoritmische traders. Maar de trend is duidelijk: het degen trading seizoen is terug.

Het epicentrum verschuift intussen naar Robinhood Chain, waar het complete draaiboek van Solana en Ethereum opnieuw wordt uitgerold: launch pads, liquidity protocols en stock tokens verpakt als Pokémon-pakketjes. Ga je zelf de trenches in? Helm op, body armor aan, en onthoud dat vrijwel iedereen daar op extractie gericht is.

Marktupdate: meer dan een short squeeze

De cijfers eerst: +23% in één week, de grootste procentuele stijging sinds maart 2023 en met zo'n $14.500 de grootste weekly candle ooit in absolute termen. Was het een short squeeze? Ja. Was het alleen een short squeeze? Nee. We zagen echte spotvraag, ETF-instroom en een beweging die breed gedragen werd over exchanges, regio's en de hele cryptomarkt — ether zette zelfs al een higher high neer, iets wat Bitcoin nog moet doen.

Toch hangen wij de bullmarkt-vlag nog niet uit. Pas bij een hogere top én hogere bodem op de weekgrafiek, boven een omhoog krullend dominant gemiddelde, noemen we dit officieel een nieuwe bullmarkt. Tot die tijd blijft een rally in de bearmarkt mogelijk, en zien we op de 4-uursgrafiek al bearish divergence ontstaan. Onze inschatting: de kans dat de bodem al gezet is, is inmiddels reëel, maar een laatste push omlaag richting $60.000 à $70.000 is dat evengoed. Geen haast dus: spreid je instapmoment over de komende drie tot negen maanden, of gebruik een weekslot boven het 50-weekse gemiddelde als signaal. Zo mis je de trein niet, maar spring je er ook niet bovenop na 20% stijging.

🚀 Word nu Plus-lid — 80% korting op je eerste maand
Eerste maand voor maar €5! Inclusief de volledige Alpha Markets van Bert, Alpha News van Peter en exclusieve Discord sessies.
Bekijk de actie →

Bookmarks

Bert

Bart

Peter

Timestamps

[00:00:00] - Welkom en Podcast Introductie
[00:15:00] - Bezuinigen of lenen?
[00:28:00] - Bookmark van Bart: Introducing EURR, the Revolut stablecoin that brings our customers' local currency on-chain
[00:35:00] - Bookmark van Peter: De mediane ‘hold’-tijd van een token op Solana: 42 seconden
[00:43:00] - Bookmark van Bert: Strategy heeft nu 6,7B cash verdeeld over twee potjes
[01:04:00] - Bookmark van Peter: SEC doet
[01:12:00] - Bookmark van Bert: Jordy Visser: The Silent IPO Is Over
[01:29:00] - Bookmark van Peter: The Nakamoto Project lanceert 12-weekse campagne
[01:45:00] - Marktupdate