Financiële markten zijn al maanden onrustig. Een handvol dossiers komt bij toerbeurt in beeld. Oorlog in het Midden-Oosten, hoge energie- en grondstoffenprijzen, te hoge inflatie en de reactie van de centrale banken daarop, hoge obligatierente en de gevolgen voor overheidsschulden en begrotingstekorten, de AI-hype en de vraag of er spoedig een bubbel zal leeglopen.
Vrijdag 16 oktober en donderdag 22 oktober waren zware dagen. Er staan nu twee kwesties in de schijnwerpers. Allereerst de angst voor een AI-debacle. De hamvraag is of de enorme investeringen in AI-infrastructuur snel genoeg terugverdiend worden. Dat zie je terug in de beurskoersen van het treintje van AI-huizen → Hyperscalers → AI-infrastructuur.
Het tweede dossier is de oorlog in het Midden-Oosten. Geruchten over een vredesdeal en grootschalige escalatie wisselen elkaar binnen het etmaal af. De tweede richting lijkt nu dominant. Israël en de VS maken zich op voor nieuwe aanvallen en de olieprijs ligt 15% hoger dan twee weken geleden.
Het is niet makkelijk navigeren. Wat zeggen beurskoersen nog als slechts een handjevol bedrijven de index op all-time highs houdt? Wat zeggen macro-economische cijfers nog als AI de arbeidsmarkt en verdienmodellen fundamenteel verandert? Precies in het jaar dat de Amerikaanse centrale bank stopt met forward guidance en zo de markt overlevert aan z’n eigen fantasieën.
Het is opvallend dat bitcoin in deze omstandigheden tot nu toe goed overeind blijft. In augustus maakte bitcoin de sprong van 60k naar 80k en in september konden we de eerste vinkjes zetten door een weekslot boven het 50-weekse gemiddelde en een hogere top (HH) boven de 83.000 dollar.
Na een opmars van 50% vanaf de bodem is een serieuze correctie niet gek. Maar meer dan 9% is de koers vanaf de top op 87.300 dollar niet gedaald. We hebben zelfs nog geen weekslot onder de 80.000 dollar gezien.
Bitcoin onderging de afgelopen weken een ‘correctie door tijd’, en is aangekomen op een belangrijk punt. Het is hoog tijd om richting te kiezen: een nieuwe periode van stijging, of toch eerst een diepe correctie?
Niet alleen de koers van 81.000 dollar speelt daarbij een rol, maar ook het verstrijken van de tijd. Dat kunnen we het beste bekijken door de bril van de cycle analyse. Laten we de weekly & daily cycle er eens bij pakken.
