🤖
De podcast is mensenwerk: we houden de hele week de markt in de gaten en besluiten zelf wat we bespreken. De samenvatting die je nu leest is door AI geschreven op basis van die podcast. Meestal gaat dat goed, soms glipt er een foutje of gemiste nuance doorheen. Voor het volledige verhaal blijft de podcast de bron.

Beluister de aflevering op Spotify | Apple Podcasts | YouTube

TL;DR

  • [00:13:00] BIP-110 heeft in onze ogen nul kans van slagen: minder dan 1% van de hashrate en vrijwel geen economische nodes draaien Knots — Core V30 wijzigde bovendien geen consensusregels, alleen de relay policy.
  • [00:52:00] 1.868 traders verloren samen $6,5 miljoen op de weddenschap of Strategy vóór 1 juni bitcoin zou verkopen — Polymarket resolvde naar 'No' en wordt nu voor de rechter in New York gesleept.
  • [01:29:00] Strategy verkocht 3.588 BTC voor $216 miljoen om dividenden te betalen; pijnlijk (gekocht rond $65.000, verkocht rond $60.000), maar het bewijst dat de bitcoinreserve tweerichtingsverkeer is.
  • [01:39:00] De zone rond $60.000 wordt serieus verdedigd en long-term holders accumuleren — vroege signalen van een bodem, al staan alle vinkjes voor een trendomkering nog op nul.

Wat gebeurt er als je gelijk hebt, maar toch $6,5 miljoen verliest? Vraag het de traders die op Polymarket gokten dat Strategy vóór 1 juni bitcoin zou verkopen. Strategy verkocht inderdaad — maar maakte het pas op 1 juni bekend. Polymarket resolvde naar 'No', en nu ligt de zaak bij de rechter. Het is één van de verhalen deze week die laten zien waar de volgende kwetsbaarheden in crypto-infrastructuur zitten.

BIP-110: veel lawaai, nul kans van slagen

Luisteraar Jan vroeg waarom wij de BIP-110-discussie niet serieus lijken te nemen. Het korte antwoord: Core V30 heeft geen consensusregels aangepast, alleen de relay policy rond OP_RETURN. Die limiet van 80 bytes kun je in je config zo weer terugzetten. Data komt hoe dan ook op de chain — via SegWit, via misbruikte public keys die de UTXO-set opblazen — dus Core koos voor de minst schadelijke route. De beste spamfilter is bovendien geen filter, maar een prijs: als een kattenplaatje $6.000 kost, plaatst niemand het meer.

En BIP-110 zelf? Wij schatten de kans van slagen op nul. Minder dan 1% van de hashrate staat erachter, Knots draait op 10 à 20% van de nodes, maar bij de echt economische nodes — Coinbase, Kraken, Strike — is dat gewoon 0%. Op welke chain denk je uit te komen na een split? Eentje zonder hashrate, custodians, ETF's, vraag en aanbod. Wat we Core wél kwalijk nemen: ze hadden deze shitstorm kunnen zien aankomen. Het speelveld is nu zo gepolariseerd dat een soft fork zoals CTV wat ons betreft nooit meer gaat gebeuren.

Polymarket: rechtszaak én bewezen prijsmanipulatie

Terug naar die rechtszaak: 1.868 traders verloren samen $6,5 miljoen, één trader alleen al $500.000. Ze eisen dat Polymarket alsnog naar 'Yes' resolvet, plus schadevergoeding. Interessant wordt vooral of de zaak überhaupt in New York mag dienen — Polymarket zegt onder Panamees recht te vallen. Lukt dat wel, dan krijgt het platform ineens Amerikaanse consumentenbescherming op zijn dak. De les blijft: denk niet dat je een edge hebt omdat jij de letter van een weddenschap beter leest dan de markt.

Daarbovenop kwam een serieus paper van 120 pagina's: de vijfminutenmarkten op de bitcoinprijs lokken actieve manipulatie uit. In de laatste 10 seconden voor settlement geven manipulatoren de prijs op Binance een duw. Zelfs bij markten die op 90 tot 100% zekerheid stonden, draaide een tegengestelde push de uitkomst in 34% van de gevallen alsnog om. Zo'n 821 wallets pakten samen $8,2 miljoen, betaald door gewone consumenten. De oplossing is simpel — schrap de vijfminutenmarkten of verleng het meetmoment — dus dit móét Polymarket fixen, zeker als het terug wil naar de Amerikaanse markt waar Kalshi marktaandeel wegvreet.

Strategy verkoopt 3.588 BTC: de pleister is eraf

Strategy verkocht 3.588 BTC voor $216 miljoen om de dividenden op de preferente aandelen te betalen. Cynisch gezegd: gekocht rond $65.000, verkocht rond $60.000 — een staaltje buy high, sell low. Maar in het framework van Saylor is dit gewoon één van de tools, en de alternatieven waren slechter: STRC noteert onder pari en MSTR handelt op een premie van amper 1,03, dus uitgifte zou fors verwateren. JPMorgan wil bovendien liever 24 tot 36 maanden dekking in de cashreserve zien in plaats van de huidige zeventien.

Belangrijker: hiermee bewijst Strategy dat de bitcoinreserve tweerichtingsverkeer is. Niet 32 BTC, maar 100 keer zoveel — en de koers van bitcoin én MSTR ging bij de bekendmaking omhoog. Het schrikbeeld 'Strategy moet ooit verkopen' heeft daarmee zijn bangmaakkracht verloren.

Marktupdate: vroege signalen van een bodem

Bitcoin beweegt rond de $60.000 en die zone wordt serieus verdedigd: geen vrije val, geen nieuwe capitulatie. Wat opvalt is het veranderende karakter van de markt. Kracht bij bitcoin op dagen dat de AI trade zwak is, kracht zelfs nadat Saylor zijn verkoop bekendmaakte. Wall Street koopt niet (de ETF's zien outflows), maar long-term holders accumuleren. Het voelt grassroots — en dat is een ander beeld dan vijf maanden geleden.

Toch blijven we eerlijk: we zitten in een bearmarkt met een dalende trend, en van onze drie vinkjes — hogere top, hogere bodem, koers boven het 50-weeks gemiddelde — staat er nog nul aan. Ons basisscenario is dat we in het laatste stuk van de bearmarkt zitten, met bullish divergences op de dag- en weekgrafiek als vroege signalen van een omkering. De AI trade wordt hobbeliger en minder voorspelbaar, en juist dat maakt bitcoin — ondergewaardeerd, met een onveranderde digital gold-thesis — relatief interessanter voor de volgende bullmarkt. Maar pas als de vinkjes gezet zijn, passen wij ons scenario aan.

🚀 Word nu Plus-lid — 80% korting op je eerste maand
Eerste maand voor maar €5! Inclusief de volledige Alpha Markets van Bert, Alpha News van Peter en exclusieve Discord sessies.
Bekijk de actie →

Bookmarks

Bert

Bart

Peter

Timestamps

[00:00:00] - Welkom en Podcast Introductie
[00:13:00] - BIP-110: Wat vinden we ervan?
[00:52:00] - Bookmark van Bert: Traders slepen Polymarket voor de rechter om omstreden ‘No’-uitspraak
[00:59:30] - Bookmark van Peter: Polymarket lokt prijsmanipulatie uit op de bitcoinmarkt
[01:07:00] - Bookmark van Peter: Coinbase ‘verzint’ WK-uitslagen
[01:17:00] - Bookmark van Peter: Trump Bitcoin Reserve Faces Hurdles as Departments Seek Control
[01:29:00] - Bookmark van Bart: Strategy has sold 3,588 $BTC for $216 million to fund dividends on our Digital Credit securities.
[01:39:00] - Marktupdate